ASTERIA
IDYLIS
OPPORTUNITES EUROPE
LODH
Contrat
d'assurance vie
LE
NOUVEAU CONCEPT DE GESTION
Ce
mandat permet de saisir les opportunités de marchés sur l'ensemble
des classes de la zone Europe. L'allocation d'actifs pourra être totalement
flexible entre supports taux et supports actions. L'objectf sera de
tirer profit à tout moment des opportunités financière de la Grande
Europe.
Bilan
2006
2006
aura été une bonne année pour les marchés actions, en particulier
en Europe.
Tous les facteurs de hausses étaient réunis : baisse du chômage, croissance
économique simultanément sur tous les continents, afflux de liquidités,
de nombreuses opérations (OPA, OPE), d'excellents chiffres publiés
par les sociétés cotées.
Le fonds Idylis Europe a naturellement profité de cette hausse, tout
en restant en moyenne sur la période assez prudent (taux d'investissement
moyen de 80 %, 20 % de monétaire).
Ce taux important de liquidités s'explique simplement par une gestion
dite " contrariante " qui réduit la part investie en actions en cas
de hausse des marchés, et profite des baisses pour réinvestir le fonds.
Ainsi, sur la période 2006, la tendance a été globalement haussière,
avec peu d'occasions de réinvestissements. Ainsi, de mai à juillet
nous avons progressivement augmenté le risque actions à 100 %. Depuis
le mois d'Août, nous avons profité de la hausse des marchés pour réduire
le risque actions de 100 % à 75 %. En particulier, nous avons réduit
les investissements les plus sensibles (Europe de l'Est et valeurs
moyennes).
Au final, sur 8 mois, la performance du fonds est de +5.83 %.
Perspectives
2007
2007
devrait à nouveau être une bonne année pour ces marchés.
En effet, en dehors de fondamentaux solides, les marchés actions restent
portés par l'abondance de liquidités (le thème des fusions-acquisitions
restera très actif cette année) et par la qualité des chiffres macroéconomiques
(qui prouvent que le ralentissement économique est de faible ampleur)
et microéconomiques.
L'inflation
restera l'une des principales menaces pour nos économies en 2007.
Ainsi, le marché qui espérait une reprise de la baisse des taux de
la FED pourrait être surpris si les tensions inflationnistes s'accélèrent.
Les tensions sur les salaires et sur les matières premières doivent
être surveillées. De même, l'absence de ralentissement de l'immobilier
peut à terme être un danger.
En
début d'année, nous devrions observer le traditionnel effet janvier
: afflux de liquidités sur les marchés actions, en particulier sur
les secteurs les plus risqués et sensibles (valeurs technologiques,
bancaires et les valeurs moyennes). C'est pourquoi fin décembre, nous
avons augmenté l'exposition actions à 100 % (essentiellement sur LODH
Eastern Europe et Synergy Smaller Cies).
Même
si un trou d'air n'est pas à exclure au cours du second trimestre,
le marché des actions en Europe pourrait afficher une performance
proche de 10 % en 2007.
Composition
et performances du portefeuille au 02/02/2007
 Gestion
Idylis Opportunités Europe
|
|
Code
Isin
|
Gestionnaire
|
Support
|
Perf.
2007*
|
Répartition
M-1
|
Répartition
M
|
Var.
(1)
|
| FR0000170516 |
AXA
IM |
AXA
EUROPE SMALL CAP C |
-2,22
%
|
6,0
%
|
6,0
%
|
+
|
|
FR0007076930
|
DNCA
FINANCE
|
CENTIFOLIA
|
-0,69
%
|
12,0
%
|
12,0
%
|
-
|
|
FR0010021972
|
SYCOMORE
AM
|
SYNERGY
SMALLER CIES
|
+5,92
%
|
20,0
%
|
20,0
%
|
+
|
|
LU0048578792
|
FIDELITY
|
FIDELITY
EUROPEAN GROWTH FUND
|
-2,43
%
|
18,0
%
|
18,0
%
|
-
|
|
FR0010054379
|
FINANCIERE
DE L'ECHIQUIER
|
ECHIQUIER
AGENOR
|
+6,84
%
|
13,0
%
|
13,0
%
|
+
|
|
LU0107398538
|
JP
MORGAN AM
|
JPM
EUROPE STRATEGIC GROWTH
|
-2,59
%
|
12,0
%
|
12,0
%
|
-
|
|
FR0010117093
|
SYCOMORE
AM
|
SYCOMORE
TWENTY
|
+2,10
%
|
9,0
%
|
9,0
%
|
-
|
|
LU0066977710
|
LODH
|
LODH
INVEST-EASTERN EUROPE
|
-0,77
%
|
10,0
%
|
10,0
%
|
+
|
Performance
mensuelle (du 29/12/06 au 02/02/07) : +4,75 %
Performance depuis le 01/01/2007 : +4,75 %
Performance depuis la création le 07/04/06 : +10,86 %
Ventilation
par classes d'actifs
|
|
|
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|
Les performances passées ne préjugent des performances futures.
Document non contractuel. Mars 2007.
Contrat
assuré par Oradéa Vie
SOCIETE ANONYME D'ASSURANCE SUR LA VIE ET DE CAPITALISATION AU
CAPITAL DE 8.199.856 EUR ENTREPRISE REGIE PAR LE CODE DES ASSURANCES
- R.C.S NANTERRE B 430 435 669
SIEGE SOCIAL : 50, AVENUE DU GENERAL DE GAULLE - 92093 PARIS LA DEFENSE
CEDEX
Services de gestion : 42, BD ALEXANDRE MARTIN - 45057 ORLEANS CEDEX
1
Autorité chargée du contrôle : Autorité de Contrôle des Assurances
et des Mutuelles 54, rue de Châteaudun - 75009 PARIS
Contrat
souscrit par l'association APCR (Assurance Patrimoine Croissance Retraite)
L'adhésion à l'association APCR est obligatoire pour être admissible
au contrat Astéria
Association déclarée régie par la loi du 1er juilet 1901
21, rue du Mont-Thabor 75001 Paris
L'association APCR a pour but de rechercher, sélectionner et promouvoirau
profit de ses membres
des systèmes de retraite, d'épargne, de prévoyance et de placement
en vue de la retraite
Contrat
diffusé par Union Financière George V
Société anonyme de courtage d'assurances et d'investissement au capital
de 4.900.000 EUR
Siège social : 21, rue du Mont-Thabor 75001 Paris
Tél : 01 42 44 19 55 - Fax : 01 42 60 33 42
Email : courrier@unionfinancieregeorgev.com
Garantie financière et assurance de responsabilité civile professionnelle
conforme aux articles L.530-1 et L.530-2 du Code des assurances.
